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 华映科技 (000536): 重组变身换新颜,行业景气创佳绩

发布日期:2010年7月25日


  公司2010 年上半年营业总收入达到14.40 亿元,同比大幅增长125%,实现净利润1.68 亿元,同比增长295%,实现全面摊薄后的每股收益0.24 元。
  投资亮点一是控股股东中华映管具有深厚的行业背景,不仅保持着高速成长,在触控技术、3D 显示技术、节能显示技术等方面都处全球领先水平;二是公司未来有可能转向生产3D、触摸屏等新产品;三是控股股东有未来两年业绩不低于3.46 亿元的承诺;四是公司是厦华电子的实际控制人,有利于产业链的垂直整合。
  盈利预测与投资评级我们预计2010-2012 年公司净利润分别为3.68 亿元、4.46 亿元和5.02 亿元,增发后摊薄EPS 分别为0.54 元、0.64 元和0.72 元。由于公司未来存在资产注入预期,因此给予公司2010 年45 倍市盈率,目标价为24.30 元,首次给予“买入”评级。

机构:广发证券