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 康耐特 (300061): 康耐特:消费金融崛起,大数据消费金融创新领军者

发布日期:2017年3月27日

并购旗计智能,进军消费金融

    2015年11月,康耐特公司发布并购旗计智能预案,2016年10月,标的资产完成过户,交易正式完成。康耐特公司成为镜片生产销售业务+银行卡增值业务创新服务并行的双主业上市公司。

    旗计智能作为银行卡增值业务创新服务提供商,利用自身大数据分析技术优势,帮助银行丰富客户服务、达成交叉营销、促进客户消费、提升服务品质、增强客户忠诚并为银行创造更多中间业务收入。

    大数据消费金融创新领航者

    旗计智能主要为银行提供银行卡商品邮购分期业务、信用卡账单分期营销业务以及其他衍生权益消费产品销售等整体解决方案。

    横向扩大合作域,扩展数据源。旗计智能目前是交通银行、平安银行、中信银行、银联数据、海尔消费金融、中移在线等大型机构客户的战略或重要合作伙伴,并为二十余家城市商业银行及农村商业银行提供各种业务服务。公司可以在保持现有稳固合作的基础上,继续扩展尚未合作的银行、基金、保险等拥有大量数据源的金融机构;同时,公司还可以利用大数据分析技术将业务范围拓展至金融以外,如通讯、航天航空、政府机构等其他重要的行业应用领域。

    纵向深挖客户需求,定位精准服务。公司在开发新合作伙伴的同时,利用自己的数据分析技术定位更精准客户并提供更多的产品和服务。2016年旗计智能签约兴业消费金融精准营销合作项目、平安易贷精准营销合作项目,运用自身业务模式帮助合作方向其客户推荐合作方的消费贷款等金融产品。

    盈利预测与估值

    我们预计公司16-18年实现营业收入10.03亿、26.07亿、35.22亿,净利润1.13亿、3.31亿、4.48亿元。自2017年起,旗计智能将成为上市公司营收及利润的主要贡献者,按照可比公司最新的一致性业绩预测,2017年公司估值在30-40倍,考虑到旗计智能整体较高的业绩增速及更广阔的市场合作空间,我们认为公司2017年的合理估值为40倍市盈率,目标价27元,首次覆盖,给予买入评级。

    风险提示:新业务拓展进度或低于预期,传统眼镜业务受全球贸易环境影响。

机构:中信建投证券股份有限公司