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 华业资本 (600240): 华业资本:业外收入支撑业绩,转型战略持续推进

发布日期:2016年11月7日

投资建议:通过收购捷尔医疗,公司已初步完成战略转型,随着重医三院的开业,医疗全产业链布局进一步深化。结合公司前三季度的房地产结算步伐以及结算毛利率,我们亦适当调低了2016年的结算收入,不过业外收益的贡献基本抵消其负面影响,暂维持盈利预测,预计2016-2018年,公司净利润分别为12.8亿元、15.8亿元及15.2亿元,估值具备安全边际,维持“买入-A”评级,目标价15.0元,对应2018年PE15X。

    风险提示:地产销售不达预期、重医三院经营计划未完成、捷尔医疗销售不达预期、供应链金融风险

机构:华金证券有限责任公司